V dôsledku explozívneho rozmachu umelej inteligencie zaznamenávajú dátové centrá bezprecedentný rast, ktorý je poháňaný rekordnými investíciami a bezprecedentnou koncentráciou v Spojených štátoch. Môže však tento zúrivý závod splniť sľub udržateľnej transformácie ekonomiky, alebo vystavuje tento sektor novým rizikám a závažným nerovnováham?
Kľúčové body
- V roku 2025 sa do IT zariadení pre dátové centrá investovalo 475 miliárd dolárov
- 750 miliárd dolárov: hodnota prebiehajúcich alebo plánovaných projektov, ktoré by sa mohli oneskoriť v dôsledku nasýtenia energetickej infraštruktúry USA do roku 2030
- Približne pätina rastu HDP USA: podiel pripisovaný rozmachu dátových centier venovaných umelej inteligencii v 2. štvrťroku 2025
- 130 GW: prognóza globálnej kapacity dátových centier na rok 2030, čo je 2,3-krát viac ako v roku 2024.
Dátové centrá, nové piliere digitálnej ekonomiky
Od uvedenia ChatGPT 3.5 v novembri 2022 sa umelá inteligencia presunula z laboratórií do bežného používania, čo vyvolalo vlnu rekordných investícií. Za menej ako tri roky sa kombinovanátrhová kapitalizácia spoločností Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta zvýšila o viac ako 12 biliónov dolárov, čo podporilo rast amerických finančných trhov.
(data for the graph in .xls format)
Výdavky na IT vybavenie pre dátové centrá sa zdvojnásobili a v roku 2025 dosiahli 475 miliárd libier v porovnaní s 221 miliardami dolárov v roku 2022. Umelá inteligencia a dátové centrá tak v druhom štvrťroku 2025 prispeli k rastu HDP USA jednou pätinou.
Rýchla expanzia čelí technickým, geografickým a ľudským obmedzeniam
Toto rýchle rozširovanie čelí významným obmedzeniam: dostupnosť pozemkov, prístup k vode, kapacita elektrickej siete a nedostatok kvalifikovanej pracovnej sily. Každá miliarda dolárov investovaná do dátových centier umelej inteligencie si vyžaduje investíciu 125 miliónov dolárov do energetického sektora, z čoho dve tretiny idú do elektrickej siete a jedna tretina do výroby. V Spojených štátoch, ktoré tvoria viac ako polovicu novej globálnej kapacity, môžu oneskorenia pri prepojení elektrickej siete presiahnuť päť rokov. Koncentrácia investícií do niekoľkých amerických centier zvyšuje riziko lokálnych napätí, napríklad v niektorých oblastiach sa ceny elektrickej energie strojnásobili. Celosvetovo by sa do roku 2030 mohli kvôli týmto prekážkam oneskoriť projekty v hodnote viac ako 750 miliárd dolárov.
(data for the graph in .xls format)
Riziká nadmernej kapacity a zraniteľnosti v hodnotovom reťazci
Neistota ohľadom budúceho dopytu je ďalším významným problémom: prognózy týkajúce sa kapacitných požiadaviek do roku 2030 sa v závislosti od zdroja líšia až o 80 %, čo zvyšuje riziko nadmernej kapacity, ktorá by oslabila celý reťazec, od cloudových gigantov až po poskytovateľov zariadení a služieb. Šok spôsobený nadmernou kapacitou by mal domino efekt, ktorý by najskôr zasiahol prevádzkovateľov kolokačných služieb a následne všetkých hráčov v tomto sektore, čo by zvýšilo riziko poklesu tržieb, tlaku na marže a napätia v oblasti cash flow.
V tejto fáze umelá inteligencia podporuje hospodársky rast, bez toho aby ho však zásadným spôsobom transformovala.
"Rozmach dátových centier v ére umelej inteligencie je obrovským rizikom: sľubuje významný pokrok, ale zároveň vystavuje ekonomiku bezprecedentným rizikám prehriatia a nerovnováhy. Aby mal tento boom trvalý vplyv, bude sa musieť prejaviť v reálnom zvýšení produktivity a vo veľkom meradle vo vytváraní nových služieb, ktoré presiahnu rámec jednoduchého rastu investícií. V tejto fáze umelá inteligencia podporuje hospodársky rast, bez toho aby ho však zásadným spôsobom transformovala.." hovorí Aurélien Duthoit, Ekonóm v oblasti informačných a komunikačných technológií.
> Úplnú štúdiu si môžete stiahnuť fu
> Získajte viac informácií v našej analýze rizík v technologickom sektore.
