Geopolitické otrasy na Blízkom východe ohrozujú jeden z pilierov svetového priemyslu: petrochemický sektor. Ázia, ktorá je vo veľkej miere závislá od nafty, skvapalneného ropného plynu (LPG) a metanolu z Perzského zálivu, pociťuje prvé otrasy v podobe nízkych zásob na jednej strane a prudko rastúcich cien na strane druhej.
Kríza sa už netýka len energetiky, šíri sa po celom priemyselnom reťazci. Keďže 60 až 70% ázijskej nafty1 , prechod cez Hormuzský prieliv by v prípade dlhodobého narušenia mohol zmeniť tok tovaru, náklady a možno aj samotnú geografiu globálneho petrochemického priemyslu.
Joe Douaihy, sector economist, Coface.
Petrochemický priemysel: Ázia v prvej línii geopolitického otrasu
Eskalácia napätia na Blízkom východe a narušenie dodávok v oblasti Hormuzského prielivu spôsobili prudký nárast volatility na trhoch s energiou a chemikáliami. Tento región dodáva veľkú časť základných surovín pre tento sektor: ropu, ťažký benzín, LPG, metanol a ďalšie kľúčové suroviny.
Pre ázijských výrobcov má táto závislosť štrukturálny charakter: 60 až 70 % ich nafty a 45 % ich LPG pochádza z Blízkeho východu. V dôsledku toho je Ázia prvým regiónom, ktorý pocíti tento šok, a to aj napriek tomu, že sa zásoby zmenšujú a ceny rýchlo rastú.
Data for graph in .xlsx format
Súčasné napätie vzniká na pozadí slabého dopytu – v stavebníctve a automobilovom priemysle – a pretrvávajúcej nadmernej výrobnej kapacity v Číne. Okrem toho ázijskí výrobcovia (napr. juhokórejskí a japonskí) štrukturálne pracujú s nízkymi zásobami nafty a LPG, ktoré vystačia len na niekoľko týždňov výroby. Výsledok: zásoby nafty sa rýchlo míňajú, čo núti výrobcov obmedzovať produkciu.
Perzský záliv: kľúčový článok v predvýrobnej fáze globálneho chemického reťazca
Blízky východ zohráva kľúčovú úlohu v počiatočnej fáze petrochemického reťazca. Okrem ropy vyvážajú krajiny Perzského zálivu obrovské množstvá nafty a LPG, dvoch produktov, ktoré sú nevyhnutné pre ázijské krakovacie zariadenia a ktoré slúžia ako surovina pre rozsiahly reťazec derivátov – plasty, kompozitné materiály, rozpúšťadlá, syntetické textílie a kozmetiku. Hormuzský prieliv smeruje väčšinu týchto tokov do centier, ako sú Čína, Južná Kórea, Japonsko a Thajsko.
Metanol zohráva rovnako kľúčovú úlohu: Irán a krajiny GCC2 dodávajú väčšinu objemov, ktoré Čína využíva vo svojich zariadeniach na výrobu olefínov z metanolu (MTO), ktoré tvoria 20 % jej produkcie olefínov. Olefíny (etylén, propylén, butadién) sú „stavebnými kameňmi“ globálneho chemického priemyslu. Na kompenzáciu týchto strát Čína už začína zvyšovať svoju produkciu metanolu na báze uhlia.
Prvé dôsledky: tlak na marže a zastavenie výroby
Prvé náznaky narušenia prevádzky sa už začínajú prejavovať. Niekoľko ázijských rafinérií znižuje svoj spracovateľský výkon, zatiaľ čo veľkí výrobcovia – Yeochun NCC (Kórea) a PCS (Singapur) – sa odvolali na vyššiu moc, pričom uvádzajú okolnosti, ktoré narúšajú ich prevádzku a bránia im v normálnom podnikaní, najmä v plnení záväzkov voči zákazníkom.
Na viacerých trhoch boli pozastavené objednávky na polyetylén a polypropylén, čo naznačuje rýchly pokles ponuky. Aj v prípade krátkodobej krízy je opätovné spustenie petrochemických zariadení po znížení výroby náročné a nákladné, čo by mohlo predĺžiť dopady tejto situácie ďaleko za obdobie vojnových operácií.
Data for graph in .xlsx format
Možná reorganizácia odvetvia: víťazi, porazení, nové rovnováhy
Ak kríza pretrváva, situácia v tomto odvetví by sa mohla zmeniť.
- Spojené štáty: potenciálni víťazi vďaka veľmi nízkym nákladom na etylén, čo by im mohlo umožniť zvýšiť vývoz do Ázie.
- Čína: Vďaka diverzifikácii sa môže obrátiť na uhlie. To jej umožňuje priamo vyrábať chemikálie (CTO), je však významným zdrojom emisií CO2. Uhlie jej tiež umožňuje vyrábať metanol. Ten slúži ako palivo pre jej zariadenia MTO (Methanol to Olefins), v súčasnosti však pochádza hlavne z Blízkeho východu, kde ceny prudko stúpajú.
- Európa: nachádza sa v zraniteľnej pozícii, brzdia ju vyššie náklady na energiu a obmedzená schopnosť preniesť rast cien na spotrebiteľov.
- India: potenciálne príjemné prekvapenie, ak sa jej podarí zvýšiť produkciu z ruskej ropy, pričom má geografickú výhodu pri zásobovaní ázijských trhov.
1 Nafta je kvapalná zmes ľahkých uhľovodíkov, t. j. molekúl zložených z atómov uhlíka a vodíka (v malom množstve). Vyrába sa hlavne rafináciou ropy a slúži ako surovina pre petrochemický priemysel.
2 Rada pre spoluprácu v Perzskom zálive (GCC) je politické a hospodárske zoskupenie šiestich krajín, resp. arabských štátov Perzského zálivu: Saudskej Arábie, Spojených arabských emirátov (SAE), Kuvajtu, Kataru, Bahrajnu a Ománu.
